2020年初,受新冠肺炎疫情的影响,全球经济遭受重创,大宗矿产品价格急剧下跌;与此同时,避险情绪激增,贵金属价格持续走高,黄金价格一度超过2000美元/盎司,创历史新高。随着经济复苏,大宗矿产品价格也开始呈上涨趋势。
今天,矿业界带大家一起回顾2020年全年的矿产品价格走势,简析矿种价格涨跌的原因,并整理了各大机构对2021年矿产品价格走势的预测。
01
黄金一直以来都在扮演着避险资产的角色。当市场恐慌、避险情绪增加的时候,金价就会看涨。2020年的黄金走势,也进一步证实了“乱世买黄金”这句话。
这一年金价最高达2063美元/盎司,最低也达到了1470美元/盎司。3月份,为应对新冠肺炎疫情,美联储出台量化宽松政策,为市场注入了大规模的流动性,导致美元走强,黄金价格出现短暂下跌。之后,伴随着疫情全球扩散、各国量化宽松政策陆续出台等因素的影响,黄金避险投资需求激增,国际黄金现货价格大幅上涨,一度涨超2000美元/盎司,创历史新高。之后受新冠疫苗等利好消息的影响,市场情绪得到缓解,黄金价格随即渐入平稳。
展望2021年国际金价走势,不少机构持谨慎乐观态度。荷兰银行预计,美联储将在未来几年保持较低的政策利率,美国国债收益率下降将导致美国实际收益率下降,因此对美元不利,对金价则有利。2021年国际金价平均将在1950美元/盎司左右,到2021年12月金价将在2100美元/盎司左右。
02
黄金和白银均有金融和金属属性,从2020年的黄金白银价格走势图可以看出,二者具有很强的相关性。
3月份,银价暴跌,一方面是由于新冠肺炎疫情冲击了工业生产,抑制了对贵金属的需求,另一方面是投资者也在等待中央银行进一步的政策信号。8月份,银价开启上涨趋势,白银价格涨幅达到了142.8%,触及29.04美元/盎司。后来,受美国大选、刺激政策等多种原因,银价保持高位震荡。
德国商业银行在最新发布的2021年贵金属展望报告中预计,2021年白银的工业需求将非常突出,预计2021年白银平均价格约为26.50美元/盎司,2021年第四季度将达到32美元/盎司的峰值,全年涨幅为30%。德国商业银行分析表示,2020年贵金属的涨幅只是“牛市初期”,全球经济复苏仍需要一段时间,利好贵金属的因素仍在。
03
从铁矿石走势图可以看出,2020年铁矿石价格呈现先低后高的趋势。尤其是12月份以来,铁矿石价格更是直线上涨。
具体来看,在5月之前铁矿石价格稳定在80-90美元/吨之间。5月份,由于铁矿石主产区巴西全国暴发疫情,部分矿山停产,导致铁矿石供给出现波动,铁矿石价格上涨。随着中国钢铁企业对铁矿石的需求激增,7月份全球铁矿石价格企稳后继续上涨。进入12月以来,铁矿石市场炒作情绪高涨,价格直线攀升至近十年高位。
中国钢铁工业协会副会长骆铁军日前曾表示,2021年,随着市场对铁矿石炒作预期的消化和实际的兑现,铁矿石价格将总体呈现下降趋势,明年铁矿石的平均价格可能会高于今年。
2020年,铜价的整体形势,可以用“一退三进”来形容。
2020年初,国内新冠肺炎疫情导致工业需求下降,铜价受到巨大冲击。3月海外疫情暴发,加速了铜价下跌。4-6月,在国内复工复产积极推进以及宽松的货币政策的激励下,大宗商品价格开始反弹。此时,国外铜矿生商尚未完全恢复生产,受供应端影响,铜价呈上涨趋势。7-9月,受美国大选等国际形势的影响原因,铜价陷入震荡。11-12月,在疫苗利好消息、需求上升等因素的驱动下,铜价继续向上突破。
对于未来铜价的情况,花旗银行预计,预计明年铜均价在7500美元/吨左右,2022年和2023年均价在8000美元/吨左右。
05
2020年,铅价整体呈“W”型走势。
第一季度,铅价持续暴跌,3月中旬价格触底。3月中下旬至6月底,铅价开始反弹。由于疫情引发部分矿山减产,再加上国内复工复产及各类刺激政策出台,供需错配背景下,铅价呈震荡上行。8月中旬之后,铅市场消费不及预期,价格开始下降,自11月开始,伴随着经济复苏,新冠疫苗进展明显,美国大选落定,铅价整体维持高位。
对于2021年铅价的走势,安泰科预计,2021年国内铅价仍将呈现外强内弱的局面。
06
2020年,新冠疫情持续对全球锌精矿供给产生影响,尤其是在南美洲及非洲等防疫能力较弱的国家及地区。
3月份,受疫情影响,锌价触底,3月中下旬开始触底反弹。7月7日,加拿大泰克资源发布公告称,在装运Red Dog矿的港口,两艘运输驳船因设备故障导致Red Dog矿的运输季被推迟,市场对原料阶段性供应收紧的担忧推高了锌价。另外,11月19日,南非的Gamsberg锌矿发生地质事故,导致市场供应端紧张,也助推了锌价持续强势。
信达期货预计,2021年锌价或维持偏强格局,但震荡幅度可能加大。
07
2020年,铝价呈现“V”形走势。
具体看来,一季度呈高位回落态势,由于疫情暴发,全球市场需求骤降,铝价一路下跌,4月份降到全年最低。二季度之后,铝价开始探底回升,因国内疫情生产恢复,复工复产加速推进,全球经济也逐步回升,再加上政府政策的刺激,铝价开始呈上升趋势。
关于2021年的市场行情,花旗银行预计,随着全球需求恢复以及美元走弱,2021年铝均价将达到2050美元/吨,2022年升至2150美元/吨。
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2020年,镍价的整体情况是先抑后扬,呈“√”走势。
受疫情影响,第一季度镍价跌至谷底,后主要受供应短缺影响,开始震荡上行。尤其是在12月,在印尼矿价上涨、菲律宾供应短缺、新能源矿种频出利好等因素的影响下,市场对镍的热情再度升温,镍价攀升至全年最高。
生意社预计,镍供应紧张的格局会在2021年第一季度和第二季度延续,但是下游不锈钢仍有大量新增产能,再加上新能源汽车市场或将向好,2021年将依然保持镍强钢弱的局面,但整体重心或高于2020年。
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如图所示,2020年估价整体呈“U”型走势。
钴价自3月出现下跌后持续低迷,连续4个月低于30000美元/吨。8月份以后,大矿关停、民采矿收缩、非洲疫情等引发了市场的担心。同时,钴下游应用领域消费市场复苏明显,下游库存水平较低,供需矛盾导致钴价稳步上升,并逐渐恢复至2020年年初水平。
上海有色网认为,全球钴原料供需结构向好,2021年钴价上涨趋势显现。
10
作为战略性新兴矿种,由于市场长期供过于求,2020年1-11月锂价格持续保持低位且回暖乏力,亚洲碳酸锂价格一度低至不到8000美元/吨。
近期,国内碳酸锂价格开始呈回升态势。一方面是由于国家出台《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等新兴矿产资源保障能力;另一方面是由于库存减少和需求增加。
银河证券研报表示,在新能源汽车的拉动下,下游锂需求旺盛,预计2021年碳酸锂价格有望上涨。